Indicele BET al Bursei de Valori București a înregistrat o creștere de 1,3% în ședința de luni, 10 august, după ce agenția Moody’s a reconfirmat ratingul suveran al României la Baa3, ultima treaptă din categoria recomandată pentru investiții. Decizia a fost însoțită de menținerea perspectivei negative, însă a oferit un impuls imediat pieței de capital și a redus costul de finanțare pentru statul român.
Creșterea de 1,3% a indicelui BET a anulat o parte din pierderea de 1,8% înregistrată în săptămâna anterioară deciziei agenției de rating. Lichiditatea din piață în ziua de 10 august a fost de aproximativ 120 de milioane de lei. Un total de 15 din cele 20 de companii incluse în indicele principal au închis ședința pe plus, semnalând o reacție largă a investitorilor. Cele mai mari aprecieri au fost consemnate de Transport Trade Services, cu o creștere de 6,4%, urmată de Premier Energy (+4,2%) și BRD SocGen (+3,6%).
Simultan, randamentul titlurilor de stat românești cu scadența la zece ani a scăzut cu 2,4%, ajungând la 6,91%. Această evoluție este benefică pentru Ministerul Finanțelor, deoarece un randament mai mic indică o ieftinire a împrumuturilor noi pe care statul le contractează pe maturități lungi. Reducerea costului de finanțare vine într-un moment în care necesarul de finanțare al statului rămâne ridicat, un exemplu fiind ediția a opta din 2026 a titlurilor de stat Tezaur, lansată cu dobânzi de până la 7,15%, conform Financiarul.
Deși reconfirmarea ratingului a îndepărtat riscul imediat al unei retrogradări, perspectiva negativă menținută de Moody’s reflectă vulnerabilitățile persistente ale finanțelor publice. Agenția de rating subliniază că „nivelul ridicat al necesarului de finanțare și creșterea cheltuielilor cu dobânzile rămân printre principalele vulnerabilități ale României.”
Moody’s estimează că deficitul bugetar al României va scădea la 5,8% din Produsul Intern Brut în 2026, de la 7,9% în 2025. Această ameliorare nu este considerată suficientă pentru o schimbare a perspectivei. O îmbunătățire ar depinde de dovezi concrete privind susținerea politică pentru continuarea ajustării fiscale după anul 2026, inclusiv prin adoptarea bugetului pe 2027 până la finalul anului curent. Aceste decizii viitoare vor influența costurile de finanțare ale statului și evaluarea companiilor listate.
