Băncile de investiții de pe Wall Street au trântit, directorii speră în zile mai bune | Știri de afaceri și economie

Băncile de pe Wall Street au înregistrat scăderi abrupte în afacerile lor bancare de investiții în al patrulea trimestru, ceea ce a determinat mii de reduceri de locuri de muncă, dar directorii caută semne că directorii generali corporativi își recapătă încrederea pentru a face afaceri din nou.

Morgan Stanley și Goldman Sachs au raportat marți scăderea vertiginoasă a profiturilor din al patrulea trimestru, deoarece agenții de tranzacții de pe Wall Street care se ocupă de fuziuni, achiziții și oferte publice inițiale s-au confruntat cu o scădere bruscă a afacerilor lor în 2022. Creșterea ratelor dobânzilor a șocat piețele anul trecut, iar veniturile bancare de investiții globale au scăzut mai mult de 50% față de trimestrul din anul precedent, potrivit datelor firmei de analiză Dealogic.

Băncile caută o creștere a creșterilor agresive ale ratelor de dobândă ale Rezervei Federale din SUA pentru a restabili încrederea în sălile de consiliu, împreună cu o reducere a oscilațiilor bruște ale prețurilor pieței.

„Sunt foarte încrezător că atunci când Fed se va opri [rate hikes]activitatea de tranzacționare și activitatea de subscriere vor crește”, a declarat James Gorman, directorul executiv al Morgan Stanley, la apelul pentru câștiguri al băncii.

Directorul financiar al Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, a spus că se așteaptă ca conducta tranzacției să fie cea mai activă atunci când există un „pivot al politicii de inflație de vârf, ceva care le permite directorilor executivi care au de fapt acele conversații în sălile consiliului să aibă mai multă încredere”.

El a spus că directorii generali caută, de asemenea, „claritatea prețurilor și certitudinea evaluării”.

Criza sectorului bancar de investiții a dus la reduceri profunde de locuri de muncă, Goldman Sachs concediind peste 3.000 de angajați în cea mai mare rundă de reduceri de locuri de muncă de la criza financiară din 2008, în timp ce Morgan Stanley a renunțat la aproximativ 1.600. În total, băncile globale reduc peste 6.000 de locuri de muncă.

„CEO și consiliile de administrație îmi spun că sunt precauți, în special pe termen scurt”, a spus directorul executiv al Goldman Sachs, David Solomon, care a adăugat că a existat o perioadă de ajustare pentru revenirea „învățământului bancar de investiții pe măsură ce investitorii sau directorii generali se adaptează”. opiniile lor cu privire la evaluări după alunecări de pe piață.

„Este nevoie de o perioadă pentru ca oamenii să se adapteze”, a spus Solomon, adăugând că experiența sa a fost „de 4 până la 6 sferturi”.

Solomon a spus, de asemenea, că primul semn de căutat ar fi pe piața datoriilor cu grad de investiție.

Așteptările sale ar fi ca „jumătatea din spate a anului 2023” să fie „semnificativ mai bună”, a spus Solomon, adăugând că se îndreaptă către Davos, unde a văzut comentarii care indică că oamenii caută o aterizare uşoară pentru economie.

Reuniunea anuală a Forumului Economic Mondial (WEF) are loc la Davos, Elveția, săptămâna aceasta. Două treimi dintre economiștii de frunte din sectorul privat și public chestionați de WEF se așteaptă la o recesiune globală în acest an.

Bancherii mari au declarat recent agenției de presă Reuters că văd o reapariție a fuziunilor și achizițiilor (M&A) în a doua jumătate a anului 2023. Marii investitori stau pe grămezi de numerar care se pregătesc să finanțeze tranzacții, iar companiile mari obțin profituri solide caută să își diversifice. afaceri, dar așteaptă ca incertitudinea economică să dispară.

Dacă piețele se revin, bancherii de investiții ai lui Goldman vor beneficia. Compania a fost cel mai important consilier global de fuziuni și achiziții după venituri în ultimii 20 de ani, urmată de JPMorgan, potrivit datelor Dealogic.

Clar inferior

În general, comisioanele bancare de investiții au fost semnificativ mai mici.

Veniturile bancare de investiții ale Morgan Stanley au scăzut cu 49% în al patrulea trimestru, în timp ce comisioanele bancare de investiții ale Goldman Sachs au scăzut cu 48%.

Unitatea de investiții bancare a JPMorgan raportează o scădere cu 57% a veniturilor, veniturile din sectorul bancar de investiții ale Citigroup Inc scad cu 58%, în timp ce comisioanele bancare de investiții ale Bank of America Corp se reduc cu mai mult de jumătate. Banca de investiții Jefferies Financial Group a raportat o scădere de 52,5%.

Acest lucru a alimentat un trimestru general negativ, în care cei mai mari șase creditori, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley și Goldman Sachs, au raportat profituri cuprinse între 6% și 69%. Puterea tranzacționării a contribuit la compensarea scăderii sectorului bancar de investiții, în timp ce majorările ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală a SUA au sporit veniturile.

Acțiunile Goldman au scăzut miercuri cu 7,5%, deși Morgan Stanley a crescut cu 6,7%, deoarece câștigurile sale au depășit așteptările privind puterea afacerilor și tranzacționării averii.

Acești șase și-au construit rezerve combinate de aproximativ 6 miliarde de dolari pentru a se pregăti pentru împrumuturi urâte, în comparație cu previziunile medii ale Refinitiv de 5,7 miliarde de dolari. JPM a asigurat 1,4 miliarde dolari, Wells Fargo 957 milioane dolari, Bank of America 1,1 miliarde dolari, Citi 640 milioane dolari, Morgan Stanley și-a majorat provizionul pentru pierderi din împrumuturi la 87 milioane dolari, în timp ce provizionul pentru pierderea creditului lui Goldman Sachs a fost de 972 milioane dolari.